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南方原油A(501018)基金基本概况

2019-06-25

南方原油A(501018)基金基本概况

本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置,并通过全球范围内精选基金构建组合,以达到预期的风险收益水平。

1、资产配置策略本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。

此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。

2、ETF投资策略本基金将主要以风险为主要考量,通过以下流程筛选ETF。

(1)ETF流动性筛选ETF的流动性是最重要的筛选准则之一,本基金将考察以下方面对ETF进行筛选:a)ETF规模,规模过小可能存在提前清算或变现成本过大的问题;辅以观察日均成交量及换手率等指标;b)ETF的做市活跃程度,主要观察买卖价差(bid-askspread)是否合理;c)ETF的折溢价水平,折溢价水平直接决定了ETF的交易风险,而ETF标的资产的波动率则决定了折溢价水平的合理区间。 本基金亦会根据不同资金规模假设对标的ETF进行市场冲击检验,把握ETF买卖的显性成本和隐性成本。

(2)积极风险最小化投资ETF的目标一般以获取其该ETF所追踪资产的收益,因此,ETF净值与其标的资产价格之间的差异愈小愈好,即追求积极风险最小化。 本基金主要考察ETF的跟踪误差及跟踪偏离度来考核其积极风险。

(3)总费用率控制本基金还将比较并尽量选择总费用率(TotalExpenseRatio)较具竞争力的ETF品种,包括其购买及持有成本,例如管理费、托管费及前端收费等。

(4)对手方风险控制对于合成ETF,本基金不仅将重点评估单个发行人的违约风险,并引鉴国际评级等其他第三方评估报告,还将通过分散投资的方式降低集中化的对手方风险。 3、非上市基金投资策略非上市基金的投资主要有两类目的:一是在ETF投资品种缺失或流动性不足的情况下,投资于跟踪原油价格或原油指数的指数基金;二是意在间接获取管理业绩优良的主动型公募基金的超额收益。

4、股票投资策略本基金的个股投资仅在确定性较高的情况下进行增强性投资,通过投资原油行业的大市值股票来获取行业的整体平均表现。

5、固定收益资产投资策略本基金的固定收益产品投资将综合考虑收益、风险和流动性等指标,在深入分析宏观经济发展、货币政策以及市场结构的基础上,灵活运用积极和消极的固定收益投资策略。

消极固定收益投资策略的目标是在满足现金管理需要的基础上为基金资产提供稳定的收益。 本基金主要通过利率免疫策略来进行消极债券投资。

积极固定收益投资策略的目标是利用市场定价的短暂无效率来获得低风险甚至是无风险的超额收益;本基金的积极债券投资主要基于对利率期限结构的研究。 本基金也将从债券市场的结构变化中寻求积极投资的机会。

6、金融衍生品投资策略本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则:(1)避险。

主要用于市场风险大幅累计时的避险操作,减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险;(2)有效管理。

利用金融衍生品流动性好,交易成本低等特点,通过金融衍生品对投资组合的仓位进行及时调整,提高投资组合的运作效率。

此外,在符合有关法律法规规定并且有效控制风险的前提下,本基金还将进行证券借贷交易、回购交易等投资,以增加收益,保障投资人的利益。

未来,随着全球证券市场投资工具的丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策略,并及时进行公告。